Le ratio d'endettement expliqué simplement

Le ratio d'endettement, également appelé « debt-to-equity ratio », est l'un des indicateurs clés permettant d'évaluer la structure financière d'une entreprise. Il indique le rapport entre les capitaux empruntés et les capitaux propres, et donc le niveau de risque lié au financement de votre entreprise.

Qu'est-ce que le ratio d'endettement ?

Le ratio d'endettement met en rapport le total des capitaux empruntés avec les fonds propres. Il est généralement exprimé en pourcentage et renseigne sur la dépendance de votre entreprise vis-à-vis de ses créanciers.

Un ratio d'endettement de 200 % signifie par exemple que votre entreprise dispose de deux fois plus de capitaux empruntés que de fonds propres. À 100 %, les deux montants sont égaux ; à 50 %, les fonds propres prédominent.

Pourquoi le ratio d’endettement est-il important ?

Pour les PME, le ratio d’endettement est particulièrement pertinent, car il influence directement la solvabilité. Les banques examinent attentivement cet indicateur avant d’accorder ou de prolonger des crédits. Un ratio d’endettement élevé est synonyme de risque, tant pour vous en tant qu’entrepreneur que pour les créanciers potentiels.

De plus, le ratio d'endettement indique le risque d'insolvabilité : plus il est élevé, plus votre entreprise est vulnérable aux hausses de taux d'intérêt, aux baisses de chiffre d'affaires ou aux résiliations de crédit.

Calcul du ratio d'endettement

La formule est simple : vous divisez le total des capitaux étrangers par les fonds propres et multipliez le résultat par 100. Les capitaux étrangers comprennent toutes les dettes – qu’il s’agisse de dettes à court ou à long terme, de crédits bancaires, de provisions ou de créances fournisseurs.

Un exemple concret

Imaginez que votre entreprise dispose de 750 000 francs de capitaux étrangers et de 250 000 francs de fonds propres. Le ratio d'endettement se calcule comme suit : 750 000 divisé par 250 000 multiplié par 100 donne 300 %.

Cela signifie que votre entreprise a trois fois plus de dettes que de fonds propres – une valeur nettement élevée qui comporte des risques financiers.

Quel est un bon ratio d’endettement ?

En règle générale, plus le ratio d’endettement est faible, plus le financement est solide. Pour les PME suisses, les valeurs indicatives suivantes sont pertinentes : les valeurs inférieures à 100 % sont très bonnes, celles comprises entre 100 et 200 % sont considérées comme solides, et tout ce qui dépasse 300 % doit être remis en question.

Toutefois, un certain niveau d’endettement est non seulement inévitable, mais aussi judicieux. Les capitaux étrangers sont généralement moins chers que les fonds propres et favorisent la croissance. C’est ce qu’on appelle l’effet de levier : tant que le rendement du capital est supérieur au taux d’intérêt des capitaux étrangers, ces derniers augmentent le rendement des fonds propres. En cas de hausse des taux d’intérêt ou de baisse des marges, cet effet s’inverse toutefois.

Tenir compte des différences sectorielles

L'évaluation du ratio d'endettement dépend fortement du secteur d'activité. Dans le secteur de la construction, des valeurs comprises entre 200 et 300 % sont courantes, tandis que les sociétés de conseil affichent souvent des valeurs nettement inférieures. Le stade de développement de l'entreprise joue également un rôle : les entreprises en phase de croissance recourent généralement davantage aux capitaux étrangers que les entreprises établies.

Réduire le ratio d'endettement

Si vous souhaitez réduire votre ratio d’endettement, trois leviers s’offrent à vous : rembourser vos dettes (rembourser vos crédits), renforcer vos fonds propres (conserver vos bénéfices ou effectuer des apports en capital) ou réduire le total du bilan (vendre des actifs non indispensables à l’exploitation).

Findea se fera un plaisir de vous aider à analyser stratégiquement votre structure de financement et à l’aligner de manière optimale sur les objectifs de votre entreprise.

Aperçu du guide complet

Cet article fait partie de notre série thématique complète consacrée aux principaux indicateurs financiers pour les PME suisses. Dans le guide complet des 10 indicateurs financiers les plus importants pour les PME, vous trouverez tous les indicateurs en un coup d’œil – de la rentabilité à la structure de financement en passant par la liquidité.

Formule : ratio d'endettement

Ratio d'endettement (%) = (capitaux empruntés ÷ capitaux propres) × 100

Également connu sous le nom de Debt-to-Equity Ratio