Il rapporto di indebitamento spiegato in modo semplice

Il rapporto di indebitamento, noto anche come debt-to-equity ratio, è uno degli indicatori chiave per valutare la struttura finanziaria di un'azienda. Indica il rapporto tra capitale di terzi e capitale proprio e, di conseguenza, il livello di rischio del finanziamento della vostra azienda.

Che cos'è il rapporto di indebitamento?

Il grado di indebitamento mette in relazione il capitale di terzi totale con il capitale proprio. Di solito è espresso in percentuale e fornisce informazioni sulla dipendenza della vostra azienda dai creditori.

Un grado di indebitamento del 200 per cento significa, ad esempio, che la vostra azienda ha il doppio di capitale di terzi rispetto al capitale proprio. Al 100 per cento entrambi sono uguali, al 50 per cento prevale il capitale proprio.

Perché il grado di indebitamento è importante?

Per le PMI il grado di indebitamento è particolarmente rilevante perché influenza direttamente l’affidabilità creditizia. Le banche esaminano attentamente questo indicatore prima di concedere o prorogare i crediti. Un grado di indebitamento elevato segnala un rischio, sia per voi come imprenditori che per i potenziali creditori.

Inoltre, il grado di indebitamento indica il rischio di insolvenza: più è alto, più la vostra azienda è vulnerabile agli aumenti dei tassi d’interesse, al calo del fatturato o alla revoca dei crediti.

Calcolo del grado di indebitamento

La formula è semplice: si divide il capitale di terzi totale per il capitale proprio e si moltiplica il risultato per 100. Il capitale di terzi comprende tutte le passività – sia debiti a breve che a lungo termine, crediti bancari, accantonamenti e crediti dei fornitori.

Un esempio concreto

Immaginate che la vostra azienda abbia un capitale di terzi di 750'000 franchi e un capitale proprio di 250'000 franchi. Il grado di indebitamento si calcola come segue: 750'000 diviso per 250'000 moltiplicato per 100 dà 300 per cento.

Ciò significa che la vostra azienda ha un debito tre volte superiore al capitale proprio – un valore nettamente elevato che comporta rischi finanziari.

Qual è un buon grado di indebitamento?

In generale vale la regola: più basso è il grado di indebitamento, più solido è il finanziamento. Per le PMI svizzere sono utili i seguenti valori indicativi: valori inferiori al 100% sono ottimi, valori tra il 100% e il 200% sono considerati solidi, mentre tutto ciò che supera il 300% deve essere valutato con cautela.

Tuttavia: un certo grado di indebitamento non solo è inevitabile, ma anche sensato. Il capitale di terzi è solitamente più conveniente del capitale proprio e consente la crescita. Il cosiddetto effetto leva: fintanto che il rendimento del capitale è superiore al tasso di interesse sul capitale di terzi, quest’ultimo aumenta il rendimento del capitale proprio. In caso di aumento dei tassi d’interesse o di calo dei margini, tuttavia, questo effetto si inverte.

Tenere conto delle differenze settoriali

La valutazione del grado di indebitamento dipende fortemente dal settore. Nel settore edile sono comuni valori compresi tra il 200 e il 300%, mentre le società di consulenza operano spesso con valori nettamente inferiori. Anche la fase di vita dell'azienda gioca un ruolo importante: le aziende in crescita si finanziano solitamente in misura maggiore con capitale di terzi rispetto alle imprese consolidate.

Ridurre il grado di indebitamento

Se desiderate ridurre il vostro grado di indebitamento, avete a disposizione tre leve: estinguere i debiti (rimborsare i crediti), costituire capitale proprio (trattenere gli utili o effettuare conferimenti di capitale) o ridurre il totale di bilancio (vendere le attività non necessarie all’esercizio).

Findea è lieta di supportarvi nell’analisi strategica della vostra struttura finanziaria e nell’adeguamento ottimale agli obiettivi della vostra azienda.

Panoramica della guida completa

Questo articolo fa parte della nostra serie completa dedicata ai principali indicatori finanziari per le PMI svizzere. Nella guida completa ai 10 indicatori finanziari più importanti per le PMI troverete tutti gli indicatori a colpo d’occhio – dalla redditività alla liquidità fino alla struttura finanziaria.

Formula: indice di indebitamento

Indice di indebitamento (%) = (capitale di terzi ÷ capitale proprio) × 100

Conosciuto anche come Debt-to-Equity Ratio