Il capitale circolante per le PMI spiegato in modo semplice

Il capitale circolante, noto anche come “Nettoumlaufvermögen” in tedesco, è uno degli indicatori chiave per la gestione finanziaria della vostra azienda. Indica la quantità di capitale a breve termine che la vostra azienda ha immobilizzato per finanziare l'attività operativa e, di conseguenza, l'efficienza con cui gestite le risorse.

Che cos'è il capitale circolante?

Il capitale circolante è la differenza tra l'attivo circolante e il capitale di terzi a breve termine. Misura quale parte dell'attivo circolante non è finanziata da passività a breve termine, ma è disponibile a lungo termine.

In altre parole: il capitale circolante è il capitale necessario per l'attività operativa corrente, ovvero per le scorte, i crediti in sospeso e la liquidità giornaliera. Si tratta di un indicatore chiave di controllo tra il bilancio e la realtà operativa.

Perché il capitale circolante è importante?

Un capitale circolante positivo significa che la vostra azienda dispone di sufficienti attività a breve termine per coprire i propri debiti a breve termine. Si tratta di un indicatore di stabilità finanziaria. Un capitale circolante negativo, invece, può indicare problemi di liquidità – ma in alcuni settori, come il commercio al dettaglio o nei modelli di abbonamento, può essere addirittura economicamente sensato.

Per le PMI il capitale circolante è particolarmente importante perché mostra quanta liquidità è immobilizzata nell'attività corrente. Più è alto, più costoso diventa il prefinanziamento della crescita.

Calcolo del capitale circolante

Il calcolo è semplice: capitale circolante = attività correnti – passività correnti. Le attività correnti comprendono disponibilità liquide, crediti, scorte e titoli a breve termine. Il capitale di terzi a breve termine comprende tutte le passività con una durata inferiore a un anno.

Un esempio concreto

Supponiamo che la vostra azienda abbia un capitale circolante di 600'000 franchi e passività a breve termine per 400'000 franchi. Il capitale circolante ammonta quindi a 200'000 franchi. Questo importo è vincolato a lungo termine nell'attività operativa – per il finanziamento di scorte, crediti in sospeso e disponibilità liquide.

Qual è un buon valore?

Un capitale circolante sano dipende dal settore e dalle dimensioni dell'azienda. In generale vale quanto segue: dovrebbe essere sufficientemente elevato da attenuare le fluttuazioni operative, ma non così alto da vincolare inutilmente troppo capitale. Un capitale circolante troppo elevato è indice di una gestione inefficiente: scorte eccessive, incassi lenti o ritardi nei pagamenti ai fornitori.

Nelle PMI svizzere sono comuni quote di capitale circolante comprese tra il 15 e il 25 per cento del fatturato. Valori inferiori sono un indicatore di efficienza – a condizione che la liquidità a breve termine rimanga garantita.

Gestire attivamente il capitale circolante

Il capitale circolante non è un dato di fatto: può essere gestito attivamente. Tre leve fondamentali: incassi più rapidi (termini di pagamento più brevi, gestione attiva dei solleciti), gestione ottimizzata delle scorte (just-in-time, riduzione delle scorte) e proroga mirata dei crediti dei fornitori (nell’ambito di rapporti commerciali equi).

Una gestione accurata del capitale circolante migliora direttamente la liquidità e riduce il fabbisogno di finanziamento. Findea è lieta di supportarvi nell’analisi e nell’ottimizzazione sistematica del vostro capitale circolante.

Panoramica della guida completa

Questo articolo fa parte della nostra serie completa dedicata ai principali indicatori finanziari per le PMI svizzere. Nella guida completa ai 10 indicatori finanziari più importanti per le PMI troverete tutti gli indicatori a colpo d'occhio: dalla redditività alla liquidità, fino alla struttura di finanziamento.

Formula: capitale circolante

Capitale circolante = attivo circolante − passivo a breve termine

Conosciuto anche come capitale circolante netto